← Haupt-Dashboard · Blend-Modelle · HZ-Studie · Phase 1.9 / Fundament Phase 2

Regime × Sleeve: die Komplementaritäts-These

HZ-Rotation (#7550) und Leverage (T5 #6856) gewinnen in getrennten Ären — das ist die Basis des dynamischen Sleeve-Blends. Violett = Hochzins (TB3>4%). Korrigierte S&P-TR-Benchmark (Fix 2026-07-20). Stand: –

Phasen-Bilanz (CAGR p.a.)

Phase-2-Studie: Was trennt die Sleeve-Phasen? (Stand 2026-07-21)

FeatureAUC (T5-Label)OOS-AUC²Härtetest H1³Härtetest H2 (B1)⁴
stockbond_corr + term_spread (combo2)0,690,59–0,600,74 / 0,810,99 / 0,82
Zins-LEVEL (Anti-Feature)0,670,53–0,57 ≈ Zufalltrennt „perfekt" — aber mit entgegengesetzten Winnern je Seite

Lernbarkeitstests: Redundanz ρ(HZ-Defensiv, T5-Regime) = +0,50 (T5 macht HZs Job teilweise doppelt; T2c strukturell redundanzfrei) · Phasen-Klarheit leicht pro T5 (29d vs 25d Blöcke) — Kehrseite derselben Redundanz · Oracle-Potenzial (Monats-Foresight): T2c×HZ 44,0 %/J > T5×HZ 40,3 %/J; 50/50m-Nullmodelle 14,9/15,6 %/J. Erwartung Phase 3: Nullmodell +1–3pp bei besserem Risikoprofil, via Persistenz/Hysterese auf combo2. Skripte: research/regime_sleeve/.

² Fisher-LDA, Fit 1979–2005 ↔ Test 2006–2026, beide Richtungen · ³ 1979–90 vs 2022–26 (beide Hochzins) · ⁴ B1 1992–94 vs B3 QE (beide Niedrigzins)

Equity 1979–2026 (log) mit Zins-Regimen

5-Jahres-Fenster vs. S&P 500 TR — wer gewinnt wann?

Je Jahresultimo: gewinnt der Sleeve sein 5J-Fenster gegen die Benchmark? Die Ablösung ~2012/13 ist messerscharf.